반폐쇄형 펀드와 폐쇄형 펀드의 차이점은 무엇인가요?

펀드의 환매 가능 여부에 따라 증권투자 펀드는 개방형 펀드와 폐쇄형 펀드로 나눌 수 있다. 개방형 펀드는 펀드 규모가 고정되어 있지 않지만 시장 수급에 따라 언제든지 신주를 발행하거나 투자자가 환매할 수 있는 투자 펀드를 말합니다. 개방형 펀드에 비해 폐쇄형 펀드는 발행 전에 펀드 규모가 결정되고, 발행 후 일정 기간 내에 펀드 규모가 고정되는 투자 펀드를 말합니다.

개방형 펀드와 폐쇄형 펀드의 주요 차이점은 다음과 같습니다.

1. 펀드 규모의 변동성이 다릅니다. 폐쇄형 펀드는 명확한 기간(우리 나라의 경우 5년 이상)이 있으며, 이 기간 동안 발행된 펀드 단위는 환매가 불가능합니다. 개방형 펀드에서 발행된 펀드 단위는 환매가 가능하며, 투자자는 펀드 기간 동안 마음대로 펀드 단위를 청약할 수도 있어 펀드의 총 펀드는 매일 끊임없이 변화합니다. 이것이 폐쇄형 펀드와 개방형 펀드의 근본적인 차이점입니다.

2. 펀드 단위의 매수 방식과 매도 방식이 다릅니다. 폐쇄형 펀드가 개설 및 설정되면 투자자는 해당 폐쇄형 펀드가 상장된 경우 펀드관리회사 또는 판매대리점에 청약할 수 있으며, 투자자는 증권사에 위탁하여 해당 주식을 시가로 매매할 수 있습니다. 교환. 투자자는 개방형 펀드에 투자할 때 언제든지 펀드운용사나 판매대리점을 통해 청약하거나 환매할 수 있습니다.

3. 펀드 단위의 매매 가격은 다양한 방식으로 형성됩니다. 폐쇄형 펀드는 거래소에 상장되어 있기 때문에 매매가격은 시장 수급에 따라 크게 영향을 받습니다. 시장 공급이 수요를 초과하는 경우 펀드 단위의 매매 가격은 각 펀드의 순자산 가치보다 높을 수 있습니다. 이때 시장 공급이 수요를 초과하면 투자자가 보유하는 펀드 자산이 증가합니다. 가격은 각 펀드 단위의 순자산 가치보다 낮을 수 있습니다. 개방형 펀드의 매매가격은 펀드단위의 순자산가치를 기준으로 계산되며, 이는 펀드단위의 순자산가치 수준을 직접적으로 반영할 수 있습니다. 펀드 거래 수수료의 경우, 투자자가 폐쇄형 펀드를 사고 파는 경우에는 상장 주식을 사고 파는 것과 마찬가지로 공개 가격 외에 일정 비율의 증권 거래세와 취급 수수료도 지불해야 합니다. - 최종 펀드가 지불해야 하는 관련 수수료(예: 초기 가입비, 환매 수수료)는 펀드 가격에 포함됩니다. 일반적으로 폐쇄형 펀드를 사고 파는 데 드는 수수료는 개방형 펀드보다 높습니다.

4. 펀드의 투자전략이 다릅니다. 폐쇄형 자금은 언제든지 환매가 불가능하므로 모금된 자금은 모두 투자에 사용될 수 있어 펀드운용사에서는 장기적인 투자전략을 수립하고 장기적인 운영성과를 달성할 수 있습니다. 개방형 펀드는 투자자가 언제든지 환매할 수 있도록 현금의 일부를 보유해야 하며, 모두 장기 투자에 사용할 수는 없습니다. 일반적으로 유동성이 강한 자산에 투자합니다.