자본 자산 가격 결정 모델의 세 가지 이론은 무엇입니까? 분리 정리, 뮤추얼 펀드 정리, 또 뭐가 있나요?

자본 자산 가격 모델은 모든 투자자들이 Markowitz 의 자산 선택 이론에 따라 투자한다고 가정하고, 수익, 분산, 공분산의 추정치가 정확히 동일하여 투자자가 자유롭게 빌릴 수 있다고 가정합니다.

이 가정을 바탕으로 자본 자산 가격 모델 연구의 중점은 위험 자산 수익과 위험 사이의 정량적 관계, 즉 투자자가 어느 정도의 위험을 보상하기 위해 얼마나 많은 수익을 얻어야 하는지 탐구하는 것이다.

확장 데이터:

자본 시장이 균형을 이루면 위험의 한계 가격은 변하지 않고 시장 포트폴리오의 투자 변동으로 인한 한계 효과는 동일합니다. 즉, 한 단위의 위험을 증가시키는 보상은 동일합니다. 베타의 정의에 따르면 자본 시장 균형 조건 하에서 자본 자산 가격 결정 모델 E (RI) = RF+베타 IM (E (RM)-RF) 을 얻습니다.

단일 증권의 예상 수익률은 무위험 이자율과 부담된 위험에 대한 보상의 두 부분으로 구성됩니다. 위험 프리미엄은 베타 값에 따라 달라집니다. 베타 값이 높을수록 단일 증권의 위험이 높을수록 배상금도 높아진다. 베타는 단일 증권의 시스템 위험을 측정하고, 비시스템 위험은 위험 보상이 없다.