사모펀드 투자란 무엇인가요?

질문 1: 사모투자펀드란 무엇인가요? 사모펀드는 이름에서 알 수 있듯이 사모펀드에 투자하는 펀드를 말합니다. 프라이빗 에쿼티(Private Equity)(이하 "PE"라 함)는 비상장기업에 대한 지분투자를 말하며, 상장, 인수합병 또는 경영 등을 통해 전략적 투자자로서 투자 대상의 운영 및 전환에 적극적으로 참여하여 수익을 얻습니다. 환매 및 기타 방법을 통해 보유 자산을 판매합니다. 사모펀드 투자펀드는 일반적으로 위험 식별 및 허용 범위를 갖춘 기관이나 개인의 비공개 공모를 통해 조달됩니다.

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질문 2: 사모펀드란 무엇을 의미합니까? 1) 자금조달은 주로 소수의 기관투자자나 개인으로부터 비공개적으로 조달되며, 매각 및 환매는 투자자와의 비공개 협상을 통해 펀드매니저가 진행합니다. 또한, 투자방법도 비공개협상 형태로 진행되며, 공개시장조작이 거의 이루어지지 않고, 일반적으로 거래내역을 공개할 필요가 없습니다.

2) 지분 투자가 대부분 채택되고 부채 투자는 거의 포함되지 않습니다. 이는 주로 보통주, 양도 우선주, 전환사채 등의 형태를 취하는 투자 도구에 반영됩니다. PE 투자기관도 투자회사의 의사결정 관리에 있어 일정한 의결권을 갖는다.

3) 일반적으로 민간 기업, 즉 비상장 기업에 투자하고, 공개 매수 의무가 없는 상장 기업에는 거의 투자하지 않습니다.

4) 투자기간은 길어 일반적으로 3~5년 이상으로 중장기 투자이다.

5) 유동성이 좋지 않고, 비상장기업의 지분양도인과 매수인이 직접 거래할 수 있는 기성시장이 없습니다.

6) 자금은 부유한 개인, 전략적 투자자, 연기금, 보험회사 등 다양한 출처에서 나옵니다.

7) PE 투자 기관은 대부분 제한된 파트너십을 채택합니다. 이러한 형태의 기업 조직은 투자 관리 효율성이 뛰어나고 이중 과세의 단점을 피합니다.

8) 상장(IPO), 매각(TRADE SALE), 인수합병(M&A), 대상기업 경영진 자사주 매입 등 투자 출구 채널이 다양하다.

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질문 3: 사모펀드 투자란 무엇입니까? 사모펀드 투자는 기업의 지분에 투자하고 기업의 성장을 통해 수익을 얻기 위해 사모펀드를 설립하는 것으로, 개인은 지분투자에 참여할 수 없으며, 최소 투자금액은 100만원입니다. 바에 가서 살펴보세요. 그들은 크라우드펀딩을 위해 회사를 설립하는 것 같습니다.

질문 4: 사모 펀드 투자란 무엇을 의미합니까? 사모 펀드는 비상장 주식, 즉 상장 기업의 비공개 거래 주식을 의미합니다.

사모펀드 투자를 위한 자금 출처는 불특정 다수로부터 조달할 수도 있고, 비공개 발행을 통해 위험 식별 및 허용 능력을 갖춘 기관이나 개인으로부터 자금을 조달할 수도 있습니다. 사모펀드 투자는 위험도가 높고 정보 공개가 충분하지 않기 때문에 비공개 자금 조달 형태를 취하는 경우가 많습니다. 사모투자펀드의 투자방향은 주식시장이 아닌 기업주식, 즉 주식보다는 주식을 매입하는 PE의 성격이 객관적으로 투자수익률을 결정짓는다.

질문 5: 지분 투자와 사모 펀드 투자는 같은 것인가요? 그렇지 않다면, 그것들의 차이점은 무엇입니까? 그것은 같은 것입니다. 그것이 제가 하는 일입니다. 이런 '사모펀드 투자'는 우리나라 업계 관행에서 점차 형성된 영어 용어를 잘못 번역한 것이며 습관이 됐다. 주식투자는 영어로 Private Equity라고 합니다. Private이라는 단어는 원래 비상장 기업의 지분에 투자하는 것을 의미합니다. 중국의 경우, 이러한 프로젝트에 투자된 자금은 모두 공개적으로 조달되지 않고 개인적으로 조달되며, 주식에도 '공모펀드'와 '사모펀드'가 구분되어 있어 토지로 잘못 번역되었습니다. "사모 펀드"로 전환됩니다. 실제로 해외에서도 주식투자가 공개적으로 조달되어 거래소에서 거래되고 있다. 즉, 비상장 기업에 투자하는 해외 공모주 투자펀드도 있다. 원래 의미에서 볼 때 Private Equity의 가장 적절한 번역은 "사모 펀드 투자"입니다. 즉, 투자 회사의 지분 보유자는 대중이 아닙니다. 도움이 되길 바랍니다.

질문6: 사모펀드(Private Equity)란 무엇인가요? 주식 매각으로 이익을 얻기 위한 경영진 자사주 매입 및 기타 방법. 넓게 말하면 사모펀드 투자는 기업의 기업공개 전 다양한 단계의 지분 투자, 즉 초기 단계, 창업 단계, 개발 단계, 확장 단계, 성숙 단계 등 다양한 단계의 기업에 대한 투자를 포괄합니다. 따라서 사모펀드 투자에는 벤처캐피탈도 포함된다[1].

세계에서 가장 빠르게 성장하는 경제국인 중국은 점점 더 개선되는 투자 환경과 장기적인 위안화 절상 추세와 맞물려 중국에 투자한 자산의 수익률이 높아져 사모펀드가 '중국 전략'에 관심을 가질 자금의 가치가 점점 높아지고 있습니다. 중국은 또한 아시아에서 가장 활발한 사모펀드 투자 시장이 되었습니다. 사모펀드 투자기관은 중국 본토에서 129건에 투자했고, 77개 기관이 투자에 참여했으며, 전체 투자 규모는 129억7300만 달러에 달한다.

진입 방식

증자 및 주식 확대: 회사는 도입된 해외 전략적 투자자에게 신주를 발행하고, 자금 조달을 통해 얻은 자금은 모두 회사에 들어가는 방식입니다. 회사의 더욱 빠른 발전에 도움이 됩니다. 예를 들어, Warburg Pincus와 CITIC Capital은 Harbin Pharmaceutical Group의 구조 조정 과정에 참여하여 20억 3,500만 위안의 가격으로 Harbin Pharmaceutical Group에 자본을 증액하여 지분 45.0%를 획득했습니다.

지분 양도: 기존 주주는 일부 기존 주주의 청산 요구 사항을 충족하기 위해 자신의 지분(보통 높은 프리미엄)을 신규 투자자에게 양도하며, 자금 조달을 통해 얻은 자금은 기존 주주의 소유입니다. 예를 들어, PAG는 '중국 유모차의 왕'인 Goodbaby Group의 지분 67.4%를 인수했고, 양도인인 AIG, SB, First Shanghai는 각각 2~5배의 수익을 얻었습니다.

일반적으로 증자 및 양도를 혼합하여 사용됩니다. 예를 들어, Wuxi Suntech는 상장 전 기존 주주를 활용하여 지분을 이전하고 자본금을 늘리며 주식을 공유하여 국제 전략적 투자자를 소개했습니다. 해외에도 사모펀드가 우선주(또는 전환사채)에 투자하고, 사전에 합의된 고정배당을 통해 최소 투자수익을 보장하고, 기업의 경우 보통주보다 우선권을 갖는 공통적인 제도가 있다. 청산 맞죠. [2]

국내 투자시장의 일부 정책 제한으로 인해 외국 PE가 진입할 때 일반적으로 중국 기업의 현지 법인에 직접 투자하는 것을 선택하지 않고 설립을 통해 기업을 재구성해야 합니다. 해외 역외회사 또는 매입 Shell 회사는 국내 자산이나 지분을 Shell Company에 투입하여 국내 법인을 자회사로 만들고, Shell Company 이름으로 해외 증권시장에 상장하여 자금을 조달합니다. 이 방법은 일반적으로 "레드칩 상장"으로 알려져 있습니다. 이를 통해 국내 자산에서 발생하는 소득과 이익을 합법적으로 해외 지주 모회사로 반입할 수 있습니다. 사모펀드 투자펀드의 중국 투자와 출구는 모두 느슨한 통제 하에 해외에서 이뤄질 것이다. 예를 들어 Shanda Network를 예로 들자면, 규제 당국은 인터넷 콘텐츠 제공업체의 사업 허가증이 반드시 중국 기업의 손에 있어야 한다고 규정하고 있기 때문에 자산 인도를 위해 위의 채널을 구축하는 것이 필수가 되었습니다.

'Suntech Solar'의 경우 Shi Zhengrong이 통제하는 Power Solar System Co., Ltd.가 영국령 버진 아일랜드에 설립되었으며, 이후 중외 합작 회사인 Wuxi Suntech Solar Power가 설립되었습니다. BVI 회사의 원래 주주를 통해 인수되어 실제로 "Wuxi Suntech"의 지분을 100% 보유하는 주주가 되었습니다. 이후 상장 과정에서 케이맨 제도에 "Suntech Holdings"가 설립되었으며, "Suntech Holdings"의 주식을 BVI 회사의 주주 지분과 교환함으로써 "Suntech Holdings"가 간접적으로 "Wuxi Suntech" 지분 100%를 보유하게 되었습니다. 이를 통해 해외 상장기업에 진출하는 국내 기업의 형평성 목표를 달성합니다.

지분 설계 방법

국내 기업의 PE 투자는 상대적으로 지분 설계에 유연성이 있으며, 사모 투자 펀드[3]의 목적이 다르기 때문에 지분에 대한 요구 사항도 다릅니다. 형질.

넓은 의미의 사모투자는 벤처캐피탈[4], 성장투자, M&A 펀드[5], 상장 후 사모펀드(PIPE)[6], 메자닌 투자로 구분할 수 있다. [7], 구조조정/회생자금, Pre-IPO 자본, 부실채권 투자, 부동산 투자, 특정 산업이나 분야를 중심으로 한 사모투자펀드 등이다.

대부분의 사모펀드 투자자는 일반적으로 회사의 주요 전략적 결정에 참여하는 것을 제외하고는 회사의 일상적인 경영 및 운영에 참여하지 않습니다. 이사회에서 최소한 1석 이상을 보유하고 거부권을 가져야 하며, 많은 PE 투자자들이 투자 대상 기업의 재무 이사를 임명해 회사의 재정을 통제하게 된다. 일반적인 상황에서 사모펀드 투자펀드는 회사의 주식을 차지합니다... >>

질문 7: 사모펀드 투자(PE)가 무엇을 의미합니까? 주식 투자(PE)는 현재 외국에서 정의한 것으로 중국의 실제 상황에는 적합하지 않지만 문자 그대로 이해하는 것은 어렵지 않습니다. , 공모형 펀드에 상대적인 사모펀드, 즉 비공개 방식으로 특정 투자자로부터 자금을 조달하는 방식으로, 기업의 지분에 투자하고 위험을 통제할 수 없기 때문에 자금 조달 및 공개를 할 수 없습니다. 이는 국가 규정의 엄격한 승인을 받는 증권투자펀드와는 다릅니다. 두 번째는 주로 비상장 고성장 기업의 지분에 투자하고 경영 및 컨설팅 서비스를 제공하는 지분투자입니다. 투자한 기업이 성숙된 후 지분 양도를 통해 장기적인 자본 이득을 얻기 위해 기업에 투자하는 것은 지분 투자입니다.

주식투자펀드의 운영과정은:

첫째, 후원투자자가 주도하고 다른 투자자들과 공동으로 특정 조직 형태로 설립되어 기업주식 투자를 전문으로 하는 펀드이며, 즉, 사모투자펀드입니다. 이 펀드는 투자 전략과 선호도에 따라 기업 주식에 투자합니다. 더 높은 투자 수익을 얻으려면 3~7년 후에 어떤 식으로든 종료하십시오.

사모투자펀드의 조직형태:

해외의 경우 사모투자펀드의 조직형태로는 협동조합제도, 회사제도, 계약제도, 신탁제도 등이 있으나 국내에서는 우리나라는 주로 파트너십 시스템과 회사 시스템이 주요한데, 파트너십 시스템이 법률 및 규정 측면에서 회사 시스템보다 느슨하기 때문에 파트너십 시스템이 가장 많이 사용됩니다. 분명히 이렇게 하면 기업 시스템에 대한 다양한 국내 규정과 프레임워크가 상대적으로 완벽하지만 과세 및 기업 지배구조에는 각각 장단점이 있습니다. 단점

사모 펀드의 출구 메커니즘:

사모 펀드 투자의 출시 메커니즘은 전체 운영 체제에서 중요한 위치를 차지하고 운영의 성패를 결정합니다. 선진국에서는 이러한 출시 메커니즘이 다양하여 사모펀드 투자 발전을 촉진하는 데 매우 좋은 역할을 했습니다. 주요 출구 방법에는 상장, 인수합병, 환매, 파산 및 청산 등이 있습니다.

이 특별 투자 기관을 식별하는 방법은 무엇입니까? 법체계의 발전을 위해서는 어떤 환경이 주어질 것인가? 산업 위험을 피하는 방법은 무엇입니까? 개발을 규제하고 촉진하는 방법은 무엇입니까? 지역이나 산업의 발전을 촉진하기 위해 이를 활성화하는 방법은 무엇입니까? 이것은 우리 앞에 일련의 문제입니다. 우리나라에서는 사모펀드 투자가 아직 새로운 일이기 때문에 각급 정부와 관련 기관, 단체에서 점차 이를 이해하고 추진과 발전의 필요성을 깨닫게 되었는데, 과연 어떤 기관이라고 생각하는가? 경영을 담당하는 부서는 어디인가요? 어떻게 관리하나요? 아직까지 '주식투자자금 관리방안'이 나오지 않은 점이 이를 잘 보여준다. 이 내용이 조속히 밝혀져야만 현행법 등 관련 법률이 정리되고 마련될 수 있다. "동업법", "회사법", "증권법" "이런 종류의 펀드에는 신탁법 및 관련 세법에 사각지대가 많아 새로운 법률과 규정을 제정하거나 통합하거나 도입해야 합니다."

사모펀드 투자 사례 소개:

사모펀드 파이낸싱은 너무 많은 기업 발전 신화를 만들어냈습니다. 그중 더 전형적이고 친숙한 신화는 Mengniu Group, Wuxi Suntech 및 Yongle입니다. Electric Co., Ltd., Yurun Food, Vistar Micro, Qianoak Interactive, Chinese Communications, Shanda, Baidu, Ctrip, Alibaba, Linktone, 51life, eBay, Joyo.com, Kongzong.com, Focus Media, Pacific Life, Lenovo, Carson Industrial, Ping An Insurance, Minrun, Li Ning Company, Kingdee Software 등

사례 1 - Wuxi Suntech

Suntech Co., Ltd.는 주로 결정질 실리콘 태양전지, 모듈 및 태양광 발전 시스템의 연구, 제조 및 판매에 종사하고 있습니다. Suntech는 2004년 PHOTON International이 선정한 세계 10대 태양전지 제조업체 중 하나로 선정되었으며, 2005년에는 6대 태양전지 제조업체 중 하나로 선정되었습니다. 2005년 5월 Suntech는 Actis, Goldman Sachs, Longke, 프랑스 Natexis, 스페인 Pucai 등의 투자 펀드가 참여하면서 글로벌 자본 시장에서 최종 사모 펀드를 실시했습니다. 이들 회사는 8천만 달러의 현금을 7,716만 달러에 교환했습니다. 썬텍의 주식입니다. 2005년 12월 뉴욕 증권 거래소에 $20.35에 상장되었습니다. 이 회사는 4억 달러를 조달했으며 시장 가치는 21억 7,500만 달러에 달해 뉴욕 증권 거래소에 상장된 최초의 중국 민간 기업이 되었습니다. Shi Zhengrong은 6,800만 주를 보유하고 있으며 순자산 13억 8,380만 달러로 부자 목록 상위 5위 안에 들었습니다. 우시선테크의 성공적인 상장에는 사모펀드가 중요한 역할을 했다.

사례 2 - Shanda Network

2003년 3월 Shanda Network... >>

질문 8: 사모 투자 펀드란 무엇입니까? 간단히 말해서, 사모펀드 투자펀드가 무엇인지는 아래에서 명확하게 설명됩니다. (투자는 검색 | rongzi360 |)

사모투자펀드는 사모펀드를 통해 비상장기업에 지분투자하는 것을 말하며, 투자자는 출자지분에 따라 투자수익을 공유하고 투자위험을 부담합니다. 거래가 진행되는 동안 미래의 출구 메커니즘, 즉 상장, 인수합병 또는 경영진의 자사주 매입을 통한 주식 매각으로 인한 이익이 고려되었습니다. 그러나 현재 상장기업의 지분에 투자하는 소수의 사모펀드도 있으며, 투자방식 면에서도 부채투자방식을 채택하고 있으나 위의 내용은 극히 일부에 불과하다.

사모펀드의 투자 대상은 주로 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금 흐름을 창출하는 성숙한 기업이다. 이것이 벤처캐피털 펀드와 가장 큰 차이점이다. 사적 배치는 공적 배치와 관련이 있습니다. 현재 우리나라의 모든 자금은 공모를 통해 조달되는데, 이를 공적자금이라 한다. 펀드가 공모를 통해 자금을 조달하지 않고, 사적으로 특정 대상으로부터 자금을 조달하는 경우 이를 사모펀드라고 합니다.

자금을 조달하는 방법에는 두 가지가 있습니다. 하나는 지분을 통한 것입니다. 각 펀드 보유자가 펀드의 주주이고, 관리자도 주주 중 한 명입니다. 다른 유형은 계약적 유형으로, 보유자와 관리자가 지분 관계가 아닌 계약 관계를 갖습니다.

현행 공적자금은 모두 계약적이지만, 현행 중국법은 계약을 통해서만 공적자금 조달을 허용하고 있다. 따라서 사모펀드를 설립하려면 법적인 장애가 없도록 지분법을 채택해야 합니다.

질문 9: 사모투자펀드란 무엇을 의미합니까? 간단히 말하면, 사모투자펀드가 무엇인지 명확하게 설명하면 다음과 같습니다. (투자는 검색 | rongzi360 |)

사모투자펀드는 사모펀드를 통해 비상장기업에 지분투자하는 것을 말하며, 투자자는 출자지분에 따라 투자수익을 공유하고 투자위험을 부담합니다. 거래가 진행되는 동안 미래의 출구 메커니즘, 즉 상장, 인수합병 또는 경영진의 자사주 매입을 통한 주식 매각으로 인한 이익이 고려되었습니다. 그러나 현재 상장기업의 지분에 투자하는 소수의 사모펀드도 있으며, 투자방식 면에서도 부채투자방식을 채택하고 있으나 위의 내용은 극히 일부에 불과하다.

사모펀드의 투자대상은 주로 일정 규모를 형성하고 안정적인 현금흐름을 창출하는 성숙한 기업들이다. 이것이 벤처캐피털 펀드와 가장 큰 차이점이다. 사적 배치는 공적 배치와 관련이 있습니다. 현재 우리나라의 모든 자금은 공모를 통해 조달되는데, 이를 공적자금이라 한다. 펀드가 공모를 통해 자금을 조달하지 않고, 사적으로 특정 대상으로부터 자금을 조달하는 경우 이를 사모펀드라고 합니다.

자금을 조달하는 방법에는 두 가지가 있습니다. 하나는 지분을 통한 것입니다. 각 펀드 보유자가 펀드의 주주이고, 관리자도 주주 중 하나입니다. 다른 유형은 계약적 유형으로, 보유자와 관리자가 지분 관계가 아닌 계약 관계를 갖습니다. 현재의 공공 자금은 모두 계약에 따라 이루어지지만, 현행 중국법에서는 계약 수단을 통해서만 공공 자금을 조달할 수 있도록 허용하고 있습니다. 따라서 사모펀드를 설립하려면 법적인 장애가 없도록 지분법을 채택해야 합니다.

질문 10: 사모펀드 투자와 벤처캐피탈의 차이점은 무엇인가요? 사모펀드산업은 벤처캐피탈에서 유래되었으며, 초기에는 주로 중소기업의 창업과 확장금융에 중점을 두었기 때문에 오랫동안 벤처캐피탈은 사모펀드 투자의 대명사가 되었습니다. 1980년대 이후 대규모 매수펀드의 인기는 사모펀드에 새로운 의미를 부여하게 되었고, 둘 사이의 가장 큰 차이점은 투자분야에 있다. 벤처캐피탈 펀드의 투자 범위는 주로 첨단기술을 중심으로 한 중소기업의 창업 및 확장단계 자금조달로 제한된다. 안정적인 현금흐름을 창출하는 것이 벤처캐피탈 펀드의 가장 큰 차이점입니다.